理財
港元拆息連跌6日、港美息差擴闊至近1厘：
美元定存4.2厘值博嗎？
Gary Chung（FinKit 主編） · 發布日期：2026年10月8日
10 月 7 日，與樓按相關的 1 個月港元拆息（HIBOR）連跌 6 日，報 2.83905 厘，係 8 月 27 日之後最低。同一時間，銀行嘅港元定存推廣息冇跟住跌：大新 3 個月最高 3.3 厘、上商 12 個月 3.4 厘、中銀 12 個月推廣更報 3.5 厘。另一邊廂，美元定存 12 個月普遍做到 4.2 至 4.3 厘。
拆息跌、推廣息唔跌、美元息又高一截——三個方向擺埋一齊，最常見嘅問題係：「咁即係做美元定存好過？」答案要分三層計：牌價與推廣價嘅差距、港元與美元嘅息差、同匯率風險。以下逐層拆。
一日三個數字，
方向完全唔同
先固定當日嘅事實。以下每個數字都標明數據期同公布日期，避免把「即時市價」、「每日公布」同「銀行推廣」混為一談。
| 項目 | 數字 | 數據期／來源 |
|---|---|---|
| 1 個月港元拆息 | 2.83905 厘（連跌 6 日） | 香港銀行公會 2026 年 10 月 7 日公布 |
| 12 個月港元拆息 | 4.00071 厘 | 香港銀行公會 2026 年 10 月 7 日公布 |
| 美元 1 個月期 CME Term SOFR | 3.91411% | 2026 年 10 月 7 日；報道指港美息差連續 5 日擴闊，為 9 月 23 日後最闊 |
| 港元定存最高推廣息（12 個月） | 3.4 至 3.5 厘 | 銀行公布，2026 年 10 月 2 日至 10 月 6 日 |
| 美元定存最高推廣息（12 個月） | 4.2 至 4.3 厘 | 傳媒結集各行公布，2026 年 10 月 6 日 |
| 美元兌港元 | 7.8472 | 2026 年 10 月 8 日早段 |
註：拆息為每日公布嘅市場利率；定存息為銀行推廣利率，附帶條件各異，開立前以銀行公布為準。
拆息跌得最急嘅，
係最短嘅存期
10 月 7 日嘅港元拆息全線向下，但唔係每個存期都跌一樣多。跌幅集中喺短端：隔夜跌 30.89 點子、1 星期跌 24.46 點子、2 星期跌 24.29 點子；而 6 個月拆息持平，12 個月更只微跌 1.35 點子，仍然企喺 4 厘樓上。
| 存期 | 息率 | 變動 | 數據期／來源 |
|---|---|---|---|
| 隔夜 | 2.04333 厘 | 跌 30.89 點子 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 1 星期 | 2.38149 厘 | 跌 24.46 點子 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 1 個月 | 2.83905 厘 | 跌 6.1 點子，連跌 6 日 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 3 個月 | 3.27018 厘 | 跌 2.13 點子 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 6 個月 | 3.52964 厘 | 持平 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 12 個月 | 4.00071 厘 | 跌 1.35 點子 | 2026 年 10 月 7 日 |
短端急跌、長端企硬，意味拆息曲線變得更陡：1 個月與 12 個月之間嘅差距擴闊至約 1.16 厘。呢個形態對存戶有兩個直接含意——（一）資金放短存期，重訂價時要接受更低息；（二）銀行要鎖住長期資金，仍然願意喺長端出手，所以 12 個月嘅推廣息唔會跟短端一齊跌。
牌價同推廣價，
差額可以接近一厘
睇定存息最常犯嘅錯，係把「銀行牌價」同「推廣價」當成同一個數。同一間大行，3 個月標準新資金可能只係 2.40 厘，但期間限定嘅推廣可以做到 3.3 厘。以下係各主要銀行嘅標準牌價（非推廣）：
| 銀行 | 3 個月 | 6 個月 | 12 個月 |
|---|---|---|---|
| 滙豐 | 2.40% | 2.20% | 無標準牌價 |
| 中銀香港 | 2.40% | 2.40% | 特選客戶層，待核實 |
| 恒生 | 2.40% | 2.40% | 無標準牌價 |
| 渣打 | 2.40% | 2.40% | 3.30% |
| 東亞（顯卓私人理財，新資金） | 2.95% | 3.30% | 3.30% |
| 工銀亞洲（98／188／388 天） | 3.20% | 3.30% | 3.40% |
| 花旗 | 3.00% | 2.72% | 2.92% |
| 星展 | 2.50% | 2.60% | 2.50% |
| 交通銀行（電子渠道） | 2.70% | 3.10% | 3.00% |
| 招商永隆（新資金，50 萬以上） | 1.95% | 3.05% | 3.05% |
資料來源：各銀行官方利率專頁，經香港經濟日報銀行專頁核實（2026 年 10 月 8 日）。工銀亞洲 3／6／12 個月分別取 98／188／388 天存期。部分銀行為指定客戶層或指定起存額。利率每日變動，開立前請以銀行公布為準。
推廣息由邊度嚟？
三個條件換一厘
拆息跌，推廣息點解唔跌？因為推廣息唔係跟拆息定價，而係銀行用「條件」買返嚟嘅：新客戶身份、新資金、指定任務、指定渠道。以下係 10 月首兩週公布嘅主要港元定存推廣：
| 銀行 | 息率與存期 | 附帶條件 | 公布日期 |
|---|---|---|---|
| 大新 | 3 個月最高 3.3 厘 | 全新客戶開立優易綜合理財戶口，10 萬至 80 萬元，須經手機 App 開立；再完成登記易出糧、申請多貨幣扣賬卡、完成 1 次外幣兌換，額外加 0.2 厘 | 2026 年 10 月 7 日 |
| 上商 | 12 個月 3.4 厘 | 全新資金或兌換資金，經分行開立 | 2026 年 10 月 6 日 |
| 信銀國際 | 3、4、6、12 個月全部 3 厘以上 | 按該行公布之存款額及客戶層分級 | 2026 年 10 月 6 日 |
| 中銀香港 | 12 個月 3.5 厘 | 推廣期內之指定資金及渠道 | 2026 年 10 月 2 日 |
| 滙豐 | 6 個月 3.3 厘、3 個月 2.95 厘 | 推廣期內之指定資金及渠道 | 2026 年 10 月 2 日 |
| 平安數字銀行 | 1 個月 12 厘 | 全新個人客戶，首 10 萬元，開戶並敘造 1 個月港元定存；推廣期至 10 月 31 日 | 2026 年 10 月 6 日 |
留意 12 厘呢類數字：它只適用於首 10 萬元、只做 1 個月，如果按同一比率放大成一年，並唔等於 12 厘回報。以 10 萬元計，1 個月實際利息約 986 元——即係一個月嘅事，唔係全年回報。同樣道理，3.3 厘嘅 3 個月定存，到期利息係以 3.3 厘乘 3 個月計，唔係乘 12 個月。
美元定存逾 4 厘：
息差有幾闊？
美元定存普遍高過港元，10 月 6 日嘅市場結集顯示：工銀亞洲、信銀國際、華僑銀行 10 萬美元存 12 個月均報 4.2 厘；數字銀行更進取，平安數字銀行 12 個月 4.3 厘、大象銀行及理慧銀行 12 個月 4.2 厘；3 個月方面，富邦 10 萬美元 4.1 厘、創興 1 萬美元 4.0 厘。
| 比較層面 | 港元 | 美元 | 息差 |
|---|---|---|---|
| 標準牌價（3 個月，大行） | 2.40 厘 | 4.0 至 4.1 厘 | 約 1.6 至 1.7 厘 |
| 推廣價（3 個月，最高） | 3.3 厘 | 4.1 厘 | 約 0.8 厘 |
| 推廣價（12 個月，最高） | 3.5 厘 | 4.3 厘 | 約 0.8 厘 |
息差按上表數字直接相減。資料來源：銀行公布及傳媒結集（2026 年 10 月 2 日至 10 月 6 日）。各項優惠之起存額、渠道及客戶層不同，並非同一筆資金可以同時做到，比較時須逐項核對條件。
兩個重點。第一，息差最闊嘅係「牌價對牌價」：港元大行 3 個月標準新資金只係 2.40 厘，美元 3 個月 4 厘樓上，差 1.6 厘以上。第二，一旦港元嗰邊都出到推廣價，差距就收窄到 0.8 厘左右——即係「美元定存高一大截」嘅印象，部分係用美元嘅最高推廣價去比港元嘅牌價得嚟嘅。
0.8 厘息差
對 1.29% 匯率區間
美元定存嘅息，收嘅係美元；要用返港元，就要經過兩次兌換。呢度有兩重成本。
第一重係買賣差價。銀行嘅美元電匯買入價與賣出價之間有差價，一買一賣來回，會直接食走部分息差。各銀行差價唔同，亦會隨金額及渠道變動，開立前要向銀行問清楚實際兌換價，唔可以當零成本。
第二重係匯率本身。港元實行聯繫匯率，兌美元大致喺 7.75 至 7.85 之間運作。10 月 8 日早段報 7.8472，貼近弱方一端。呢個區間嘅闊度約為 1.29%（以 7.75 為基數）。即係話：一年 0.8 厘嘅息差，係喺一個 1.29% 闊度嘅區間內賺——只要港元由現水平轉強至 7.75，換返港元嘅匯兌損失約 1.24%，已經大過全年息差。
呢個唔係預測匯率走向，而係講清楚風險結構：聯匯機制令美元定存嘅匯率風險比做其他外幣低好多，但唔等於零，而息差本身就係補償呢個風險嘅一部分。
鎖短期抑或鎖長息？
短端拆息急跌、12 個月仍然企 4 厘，形成一個明確嘅取捨。
做 1 個月、3 個月：息率跟住短端走，重訂價嗰陣可能更低，適合隨時要用嘅資金。做 12 個月：可以鎖住目前相對高嘅長息，但要接受資金被鎖死，中途提取通常冇息之餘，部分銀行仲會收手續費。
實際做法係把資金分層：即時要用嘅錢唔好做定存；三至六個月內有機會用嘅，做短存期；確定一年內唔會動用嘅，才考慮鎖長息。呢個分層邏輯同應急錢嘅存放原則一致。
落單前三個查核
一、核對息率屬於邊一層
同一間銀行可以同時有牌價、新資金價、指定客戶價、任務加碼價。推廣息通常寫「高達」，即係要滿足全部條件才成立。落單前確認自己屬邊一層、實際適用息率係幾多，唔好只記住廣告上嘅最高數字。
二、計清楚幣種來回成本
做美元定存，要問銀行當日嘅美元買入價與賣出價，用實際數字計一次來回成本，再同港元定存嘅息率比較。金額越大，差價嘅絕對影響越大，值得先講價。
三、確認存期同罰則
起存額、到期日、提早提取安排、有冇自動續期，全部要問清楚。另外要留意存款保障：香港存款保障計劃為每名存款人每間銀行提供最高 80 萬港元保障，外幣存款同樣受保，但保障額以港元計算。
常見問題
拆息跌，係唔係代表定存息會跟住跌？
牌價通常跟拆息走，推廣息就唔一定。銀行嘅推廣息係按吸納資金嘅需要同客戶結構定價，所以短期拆息跌、推廣息仍可維持甚至上調。但推廣有期限，到期後往往回落至牌價水平。
美元定存息高，係唔係一定划算？
唔一定。要同時計三樣：兌換差價、存期內嘅匯率變動、以及資金被鎖住嘅機會成本。美元定存適合手上已有美元、或者有明確美元用途嘅存戶；如果只為賺息差而即時換匯，成本可能食走大部分甚至全部息差。
12 厘、6 厘呢類高息，係唔係真？
係真嘅，但適用範圍好窄：通常限首若干金額、特定存期（多數 1 個月或 7 天）、指定新客戶身份，部分更要抽獎或完成任務。要睇實際可賺金額，而唔係個年利率數字。呢類優惠嘅條件拆解，可以睇另一篇文章。
1 個月拆息跌，對按揭供款有何影響？
1 個月拆息係 H 按嘅計息基準。拆息跌，H 按實際息率通常跟住回落；如果跌到低於封頂息率，供款就會以實際 H 息計算。所以拆息走勢同時影響存款同供樓兩邊。
一句總結
10 月 7 日嘅三個數字——拆息連跌 6 日、港元推廣息仍然高企、美元定存逾 4 厘——睇落矛盾，其實係三個唔同市場嘅定價：拆息係市場資金成本，推廣息係銀行用條件買返嚟嘅價，美元定存息就包含埋匯率風險嘅補償。比較之前先分清楚自己睇緊邊一層，再用實際兌換價同一筆錢計一次，比單睇「邊個厘數大」準確得多。
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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議或要約，亦不構成對任何銀行或存款產品之推薦。文中拆息數據來自香港銀行公會公布，定存利率來自各銀行官方利率專頁及傳媒報道，美元定存息率屬市場結集數字。利率、優惠條件及匯率每日變動，部分優惠附帶條件、名額及期限，開立任何存款前請以銀行最新公布及條款為準。存款及匯兌涉及風險，過往息率不代表將來水平，作出任何決定前請衡量自身情況並諮詢專業意見。撰寫日期：2026 年 10 月 8 日。